Размещая свои денежные средства на фондовом рынке, всегда необходимо помнить не только об объективно имеющихся выгодах, но и о возможных финансовых рисках. Во-первых, это риск просрочки выплат обязательных платежей по облигациям компании (риск дефолта), а во-вторых, существует риск падения цен на облигации вследствие ухудшения конъюнктуры на рынке облигаций. В результате это может привести к снижению рыночной стоимости Вашего капитала.
Если Вы работаете на рынке акций, то вероятны следующие риски:
1. Темпы экономического роста напрямую влияют на доходность на рынке ценных бумаг. Падение рынка акций может быть вызвано снижением прогнозов темпа экономического развития. Как следствие, возникает риск ухудшения конъюнктуры рынка, и инвестиции становятся убыточными.
2. Если вы хотите получить спекулятивный доход, Вы можете ошибиться с собственными прогнозами. Нередко рынки акций ведут себя вопреки прогнозам, и вместе с вышеуказанным риском Вы столкнетесь с риском от собственной ошибки.
3. Не исключена возможность технического риска, когда при осуществлении покупки или продажи акций, Вы сделаете неправильный выбор или ошибетесь при вводе цены или объема. Бывает и так, что инвестор утрачивает ключи безопасности от торгового терминала.
4. С форс-мажорным риском можно столкнуться при неисполнении обязательств по договору вследствие действия непреодолимой силы.
В зависимости от того, каков источник возникновения, риск ухудшения конъюнктуры рынка можно определить как макроэкономический или как отраслевой. Макроэкономические риски связаны с негативными событиями, происходящими в национальной экономике, и могут привести к падению всего рынка акций. Отраслевые риски обусловлены негативными событиями в отдельной отрасли и могут привести к падению акций данной отрасли. Отраслевые риски устраняются за счет покупки индексного портфеля (диверсификации). Третий вид риска ухудшения конъюнктуры рынка возникает при падении акций какой-то отдельной компании, и устраняется также диверсификацией.
На фондовом рынке существует возможность маржинального кредитования. В этом случае на покупку акций инвестор использует заемные средства, которые ему предоставляет брокер. Размеры такого кредита могут составлять 100 — 300 % от собственного капитала.
При правильном прогнозировании рынка маржинальное кредитование позволяет повысить доходность на капитал и получить хорошую прибыль. Но при этом есть вероятность столкнуться с риском принудительного закрытия позиции (маржин — колла), когда рынок идет против инвестора, и тот вынужден продавать части купленных акций по более низкой цене. Такое может произойти при неграмотном управлении своим капиталом, например, когда Вы купили акции, а цены на них стали падать. Чтобы уберечь инвестора от полного банкротства, брокеры прибегают к подобным мерам.
Самая высокая степень риска возникает при работе на рынке фьючерсов и опционов, где вы можете потерять весь свой капитал. Здесь присутствуют свои специфические риски, и величина убытков на этом рынке не ограничена.
